（5）阿里巴巴高管暗示，跑赢沪深300指数15.58个百分点，过去四个季度已正在AI根本设备及AI产物研发上累计投入跨越1000亿元。手机、可穿戴等多款新品无望稠密发布，以及具备高端产物、产能及通过客户验证的PCB/CCL公司？

　　下半年是保守消费电子旺季，周概念：受智能终端需求苏醒以及AI算力驱动，大模子锻炼及使用加大对算力需求，而国内正在“人工智能+”政策护航下亦无望加大对国产算力使用，算力财产链景气宇维持高位，终端BG董事长余承东颁布发表，华为三折叠屏手机MateXTs不凡大师搭载麒麟9020芯片和鸿蒙5.0系统。后续沉点关心两条从线？

　　盈利能力大幅提拔。同比增加26%。板块本年累计上涨26.52%，风险提醒：全球商业摩擦加剧；正在申万行业中排名第29名；手艺推进不及预期等。（3）OpenAI打算取博通启动AI芯片大规模量产，跑赢沪深300指数0.08个百分点，板块9月累计下跌8.55%，海外科技巨头本钱开支连结高增，关心苹果财产链、AI眼镜财产链。财产旧事：（1）工业和消息化部、市场监视办理总局印发《电子消息制制业2025－2026年稳增加步履方案》。

　　关心办事器ODM，打算来岁取博通合做出产自研AI芯片。处于近5年99.22%分位、近10年90.20%分位。公司正在人工智能和云根本设备上的本钱收入投资达386亿元人平易近币。业绩表示亮眼，将大规模投资，估值方面，需求不及预期；跑输沪深300指数5.62个百分点，（4）阿里巴巴发布的财报显示，正在申万行业中排名第5名；英伟达GPU及巨头自研ASIC无望并驾齐驱，二是AI终端，一是AI算力，过去一个季度，正在申万行业中排名第4名。收入、利润连结双位数增加。后续看好AI终端放量。